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瀚德信用创始人曹彤:构建信息金融生态,助力中小企业融资

全球金融科技实验室

· BATJ

根据世界银行年初发布的报告显示,中国的中小企业、微型企业的数量总计达到了5,600万,融资需求达4.4万亿美元,融资缺口为1.9万亿美元,即接近12万亿元人民币。而瀚德信用致力于解决小微企业融资难题,且已经形成完整的业务框架、积累了丰富的金融科技解决方案,居业内领先水平。

三年以来,瀚德信用的创始人曹彤带领团队,始终致力于解决中小企业融资难与贵的问题。曹彤先后任职中信银行、国家进出口银行副行长、微众银行行长,深知中小企业融资难融资贵的痛点所在,曹彤认为以金融科技的手段重构金融与实体经济的新链接,是解决这一系列痛点的关键所在。

曹彤认为我国当前的金融体系面临着一个两难矛盾,一方面以银行为主体的间接融资仍是目前实体经济最重要的融资渠道;但另一方面银行信贷过度投放造成货币供给过剩、通货膨胀严重、金融风险加剧,从而导致金融去杠杆压力增加,市场波动加大、短期风险上升,压力最终传导至风险缓释能力较弱的中小企业,中小企业融资难、融资贵问题重启。因此,怎样进一步支持实体经济,进一步把金融体系效率提高、质量提高始终是曹彤在不断探索的命题。而从厦门国金的创立到瀚德信用的成立,曹彤的创业历程,从某个角度来说就是对上述命题的求解之书。

近日,众应互联(002464)宣布将通过资产置换的方式收购瀚德信用45%股权,是其在金融科技领域的一次重大布局。资本市场对于曹彤旗下的金融科技板块如此青睐,足见其未来将会具有巨大的想象空间。对此,曹彤的想法是“拥有充足的资金和品牌联动效应,利用金融科技的力量将破解中小微企业融资难题推进快车道”。如何利用金融科技重构金融与实体经济的新链接,破解中小微企业融资难?曹彤发表了自己的看法。

用金融科技的力量搭建“信息-数据-信用”三者的桥梁

在曹彤看来,金融始终是一部金融加科技的发展史,始终在两个维度上演绎:一个是金融维度,金融工具及金融工程的不断深化;另外一个是信息技术维度,每一次科技的重大变革都带来金融大的跳跃。尤其是信息技术,信息技术对金融的影响尤其敏感。当前Fintech的含义,就是基于互联网的一组信息技术同时成熟,并与金融场景快速交互,这些交互对于我们解决过去的传统难题,包括中小企业融资难、融资贵的问题,提供了新的视角和解决方案。

曹彤表示,瀚德信用秉承瀚德科技“资产端的证券化”、“交互端的互联网化”和“管理端的大数据化”的发展理念,以金融科技助力城市发展,建设一个开放的平台,支持中小企业创新发展,已经取得了一定成效,投资机构纷纷看好。瀚德信用旗下的国金ABS云及小微大数据风控版块在一年多前即已分别按7亿元和2.5亿估值完成Pre-a轮融资,其中的国金ABS云更是获得了国家中小企业发展基金的青睐。此次,众应互联通过资产置换的方式收购瀚德信用45%股权,更是进一步增强了瀚德信用的资本实力。

对于瀚德信用为何会选择通过金融科技手段解决中小微企业融资难的问题,曹彤表示,中小企业融资难这个问题,金融界从主观到实践一直在推动和解决,但是二十余年解决的实效与实体经济的期望还是有比较大的距离,主要原因还在于企业的信息如何变成可模型化使用的数据,可用数据又如何演变成金融机构信用行为,信息-数据-信用这三者之间的桥梁没有搭起来,中小企业融资难就会始终是个问题。这个桥不搭起来,企业融资就只能回到传统的方式上,靠抵押、靠第三方担保、靠民间借贷。但是如果这个桥搭起来了,就可以提供新的手段和工具,就能高效率地化解这个问题。

那么,如何将这三者之间的桥梁搭建起来呢?对此,曹彤认为,从信息技术发展的实践看,包括大数据、云计算、区块链、人工智能等等这样一些技术,在解决信息对称性问题上提供了很多有效的方法。在信息逐渐对称的情况下,信息金融就可以出现,从信息金融的角度去推动金融支持实体经济就变得更有效率。客观来说,中国已经是信息大国,我们并不缺少信息,不管是中小企业、金融机构、政府部门、金融科技机构等都有大的信息源,问题在于,怎么把这些信息源变成模型化的可用数据,进而将这些数据与金融机构链接,从而产生新的融资工具和融资行为,即产生信用,这些就是信息金融的内涵和逻辑所在。

他说,遵循这样的内涵和逻辑,瀚德信用已经跑在了前面,并且取得了一定的成绩。瀚信网联合政府相关部门,借助大数据,结合平台的“大数据风控”、“企业信用评估”、“企业贷后预警”等专业风险控制和金融创新技术优势,输出符合属地金融机构贷款产品要求及属地政府产业引导政策的信用信息服务。瀚信网既能助力属地经济在政府产业政策指导下健康发展,又有利于解决中小微企业的融资难、融资贵的问题。表现优异的中小企业将被推荐进行资产证券化,解决低评级企业直接融资的难题。

以ABS重构金融与实体经济新链接

对于中大型企业的融资问题,曹彤也有自己的看法,他认为中大型企业的融资问题主要存在于那些低评级的中大型企业,因为目前市场上高评级企业并不是市场融资的难点。但是低评级企业怎么样结合自己有效的资产和现金流,在不增加负债的情况下完成直接融资,这也是瀚德信用要解决的一个现实问题。而这个问题恰恰是用资产证券化的理念、方法和工具能够有效化解的。所以通过对资产证券化的理念和工具的利用,让我们能找到新的方法,在金融和实体经济之间架起一个新的桥梁,从而有效的缓解当前融资难、融资贵的问题。

据了解,资产证券化是当前市场上比较热门的融资工具,不断受到各种政策利好的加持,在李克强总理的政府工作报告中也多次提及要充分利用这一创新融资工具。目前资产证券化的年度发行规模在2017年已经突破万亿,截至2018年11月底,全年发行规模已经累计达到16,131.27亿元,同比增长38.98%。尽管如此,中国资产证券化市场尚属刚刚起步,同发达国家市场相比,中国资产证券化市场规模至少有百万亿的潜在发展空间。

而瀚德信用旗下的国金ABS云是国内最早以专业技术服务商的角色进入这一百万亿级市场的专业技术平台,在业内知名度颇高。据曹彤介绍,国金ABS云以领先的金融技术和信息技术为依托,以新一代互联网为信息交互和交易流转平台,为中国资产证券化参与机构提供线上线下相结合的全流程综合性服务,包括资产评估、模型研发、信用评级、风险定价、信息披露、存续期管理等等,实现资产证券化资讯、数据、产品生产和管理于一体的一站式资产证券化服务。其首创的国金ABS云平台资产导入量已突破千亿级规模,发展势头迅猛。

曹彤认为资产证券化具有两大特点:一是在不创造货币供给的情况下,可以满足融资的需要;二是可以兼顾高评级的企业和低评级的企业。而资产证券化最大的魅力就在于可以帮助低评级企业找到一种不创造货币供给的融资方案。因为通过资产证券化可以把融资和资产一一对应,这就意味着一个低评级的企业可以有一个高评级的资产,通过一个资产来满足企业的融资需要,能够满足一个企业在经济下行期活下去的需要。这是资产证券化作为机制安排,作为一个融资工具非常重要的特征,也是社会各方关注资产证券化的根本原因所在。

曹彤进一步指出,如果要做好资产证券化,必备的一个要素就是把生态圈构造好。因为资产证券化的链条非常长,涉及众多参与机构。在这样一个长链条中,怎么把链条打通,在生态圈的构建上怎么让它更合理、顺畅,这是它的核心所在。构建这样一个生态圈,毫无疑问需要运用到一系列的金融科技技术,在此之前之所以这个生态圈还没有完全构建好,就是因为我们在风险发现上、在风险计量和产品定价、信息对称性上、存续期的管理上存在一系列的问题,而这些问题很显然通过线下的现有模式是无法满足的,无法达到长链条的要求,这就需要我们在若干个领域里对若干个金融技术进行运用,从而形成完整的生态。

据了解,瀚德信用旗下核心产品国金ABS云平台正是通过对金融科技技术的运用,通过对生态的不断融合,逐渐把资产方和资金方、中介方和社会的各方主体融为一体,在这样一个开放共享的平台中,让风险计量、信息对称性、存续期管理更加地有效,从而大家共享共建。

曹彤也坚信在整个行业里,会有很多这样的经验和做法,也非常希望大家把这样的想法和思路都贡献出来,大家共同把生态做好,共同把资产证券化的理念、工具、方法运用好,从而让金融真正的助力实体经济,可以推动实体经济的转型和升级发展。

曹彤表示,此次被众应互联收购,从公司整体的角度来说高效率地完成了第二轮融资安排。瀚德信用将借助众应互联在资金、资源、品牌等方面的优势迎来新一轮的高速发展,实现行业领跑。

曹彤坚信,瀚德信用经过前期业务、技术、模式的积累和打磨,并通过旗下业务版块间的深度融合,未来业务发展将会进入一个新的台阶,价值将会更加凸显,业绩也终将迎来爆发期。

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